四項政策文件，除持續(xù)釋放強監(jiān)管、防風險的信號外，有不少亮點。比如上市方面，嚴禁以圈錢為目的盲目謀求上市、過度融資，比如加強對擬上市企業(yè)的隨機抽取力度以及問題導向的現場檢查力度，現場檢查覆蓋率不低于擬上市企業(yè)的三分之一。同時提出全面防范繞道減持。重點打擊五類財務造假行為。

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　　越來越多的上市公司正用“真金白銀”提振投資者信心。據同花順iFinD數據統(tǒng)計，截至3月16日，年內821家A股公司發(fā)布830單回購計劃（包括回購預案或股東提議），回購上限金額超900億元。與此同時，57家公司新增“注銷式”回購計劃，還有30家已披露回購計劃的公司，將回購用途變更為減資注銷，兩類公司合計87家，已超過2023年的55家，披露的回購注銷金額也高于2023年。

　　“壓實上市公司市值管理主體責任，推動優(yōu)質上市公司積極開展股份回購。”3月15日，證監(jiān)會“四箭齊發(fā)”，四項政策文件分別涉及發(fā)行監(jiān)管、上市公司監(jiān)管、機構監(jiān)管和證監(jiān)會系統(tǒng)自身建設。當天國新辦舉行的新聞發(fā)布會上，證監(jiān)會上市公司監(jiān)管司司長郭瑞明在回應如何提升上市公司投資價值，特別是增強投資者獲得感時說，證監(jiān)會在推動更多上市公司分紅回購的同時，還要引導和支持更多上市公司回購股份，并且鼓勵回購注銷。

　　“強監(jiān)管、防風險、促高質量發(fā)展”是此次四項政策文件制定過程中圍繞的主線。證監(jiān)會副主席李超介紹，此次文件制定突出了“強本強基”和“嚴監(jiān)嚴管”。

　　“兩強兩嚴”是今年全國兩會期間證監(jiān)會主席吳清明確的監(jiān)管工作重點。他表示，投資者是市場之本，上市公司是市場之基，投資者和上市公司都是資本市場發(fā)展的源頭活水。必須真誠善待投資者，更好服務投資者，從法律上、制度上、監(jiān)管執(zhí)法和司法上進一步加強對投資者的保護，增強投資者對市場的信心和信任，吸引更多的投資者特別是中長期資金參與市場。對于嚴監(jiān)嚴管，吳清表示，就是依法從嚴監(jiān)管市場，依紀從嚴管理隊伍。

　　業(yè)內人士認為，此次集中發(fā)布的四項政策文件，除持續(xù)釋放強監(jiān)管、防風險的信號外，有不少亮點。比如上市方面，嚴禁以圈錢為目的盲目謀求上市、過度融資，比如加強對擬上市企業(yè)的隨機抽取力度以及問題導向的現場檢查力度，現場檢查覆蓋率不低于擬上市企業(yè)的三分之一。同時提出全面防范繞道減持。重點打擊五類財務造假行為。

　　“現場檢查是證券法賦予證監(jiān)會的一項行政執(zhí)法手段，對發(fā)行監(jiān)管領域而言，它成為發(fā)行上市書面審核的一個延伸和補充。”證監(jiān)會首席風險官、發(fā)行監(jiān)管司司長嚴伯進結合相關文件介紹，近期，證監(jiān)會修訂了《首發(fā)企業(yè)現場檢查規(guī)定》，其中一個非常重要的修改就是明確對在實施現場檢查過程中撤回上市申請的企業(yè)一查到底，“從根本上整治曾經出現的企業(yè)‘一查就撤’現象。”

　　嚴伯進說，這次新規(guī)定還進一步完善了現場檢查程序，增加了不提前告知直接開展檢查的機制，并且特別強調處理標準要統(tǒng)一。

　　對于市場普遍關注的保薦機構的監(jiān)管和執(zhí)業(yè)質量問題，此次政策文件也有回應。證監(jiān)會證券基金機構監(jiān)管司司長申兵表示，作為監(jiān)管部門，督促投行在內的中介機構歸位盡責，真正發(fā)揮好“看門人”作用，既是廣大投資者的深切期待，也是從源頭上提高上市公司質量、促進市場高質量發(fā)展的一個必然要求。

　　他說，有關機構監(jiān)管領域的舉措主要圍繞嚴監(jiān)管、嚴問責、強功能、優(yōu)生態(tài)四方面。“在嚴問責方面，我們要堅持穿透式監(jiān)管和全鏈條問責，落實機構和人員‘雙罰’，依法用好‘資格罰’‘頂格罰’等做法。”申兵說，特別是加大對在違法違規(guī)中負有責任的投行負責人、高管，乃至公司的總經理、董事長等的處罰力度。“對一些涉嫌嚴重違法，特別是那些幫助造假的中介機構，包括他們的人員，我們會依法從嚴查處，涉嫌犯罪的移送司法機關。”

　　他還提到監(jiān)管部門要督促投資銀行把功能性放在首要位置，以服務實體經濟高質量發(fā)展和保護投資者合法權益為己任，加強項目甄別、估值定價等投行涉及的核心能力建設，“真正為市場和投資人推薦質量好的‘貨真價實’的公司，同時把那些問題公司堅決擋在市場門外。”

　　“此次發(fā)布的《關于加強證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進建設一流投資銀行和投資機構的意見（試行）》（以下簡稱《意見》）聚焦校正行業(yè)機構定位、促進功能發(fā)揮、提升專業(yè)服務能力和監(jiān)管效能。”海通證券首席經濟學家、研究所所長荀玉根分析稱，就證券公司而言，國內券商數量眾多，加劇了行業(yè)的競爭，由于大多數公司選擇綜合性券商的模式，難以形成特色。

　　在他看來，《意見》有望推動證券行業(yè)的供給側結構性改革、多維度轉型，提升核心競爭力，形成內生增長。“對于公募基金而言，《意見》有望增強基金公司深化以投資者為中心的理念，提升投研能力，為持有人創(chuàng)造中長期收益。”

　　值得注意的是，此次四項文件中有一項是關于加強證監(jiān)會自身建設，該文件突出“嚴字當頭、直面問題、刀刃向內”。

　　“證監(jiān)會的自身建設成效事關資本市場改革發(fā)展穩(wěn)定的大局，也事關證監(jiān)會的形象和公信力。”證監(jiān)會人事教育司負責人張朝東尤其提到政商“旋轉門”“逃逸式辭職”的問題。“這嚴重破壞了監(jiān)管的公信力和資本市場的健康生態(tài)，廣受詬病。”他表示，接下來，證監(jiān)會將圍繞駐證監(jiān)會紀檢監(jiān)察組提出的削減離職人員“職務身份價值”，從業(yè)務端和管理端綜合施策，“全鏈條進行治理，深化專項整治”。

　　中青報·中青網記者 朱彩云 來源：中國青年報