順應(yīng)市場(chǎng)變化，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控——多家銀行調(diào)高黃金積存業(yè)務(wù)門(mén)檻

　　近期，受到多重因素影響，黃金價(jià)格出現(xiàn)較大波動(dòng)。記者梳理發(fā)現(xiàn)，多家商業(yè)銀行近期再次調(diào)高黃金積存業(yè)務(wù)認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)金額，不少銀行發(fā)布公告提醒投資者要注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　某國(guó)有大型銀行發(fā)布公告稱，4月23日起調(diào)整積存金產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)條件，按金額購(gòu)買(mǎi)積存金產(chǎn)品或創(chuàng)建積存定投計(jì)劃時(shí)，最小購(gòu)買(mǎi)金額由750元調(diào)整為850元，追加購(gòu)買(mǎi)金額維持200元整數(shù)倍不變。某股份制銀行發(fā)布《關(guān)于黃金積存?zhèn)€人業(yè)務(wù)調(diào)整定期投資起點(diǎn)金額的公告》，該行黃金積存?zhèn)€人業(yè)務(wù)定期投資按固定金額投資起購(gòu)金額由700元調(diào)整為1000元，追加金額維持100元整數(shù)倍不變。總的來(lái)看，自今年3月份以來(lái)，多家銀行的積存金起購(gòu)門(mén)檻保持在750元至1000元不等。

　　黃金積存業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行面向個(gè)人客戶推出的黃金投資產(chǎn)品，客戶通過(guò)開(kāi)立黃金積存賬戶可以購(gòu)買(mǎi)黃金份額，既可贖回變現(xiàn)，也可兌換實(shí)物黃金。

　　中國(guó)銀行研究院研究員范若瀅表示，商業(yè)銀行調(diào)高黃金積存業(yè)務(wù)認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)，主要由于金價(jià)持續(xù)上漲導(dǎo)致按1克最低單位對(duì)應(yīng)的金額門(mén)檻被動(dòng)提高。今年以來(lái)倫敦現(xiàn)金和滬金價(jià)格漲幅均超20%?？紤]到風(fēng)險(xiǎn)防控的需求，銀行提高門(mén)檻篩選風(fēng)險(xiǎn)承受能力更強(qiáng)的投資者，強(qiáng)化投資者適當(dāng)性管理。

　　隨著金價(jià)快速上漲，越來(lái)越多的銀行可能連續(xù)上調(diào)積存金起購(gòu)點(diǎn)以滿足監(jiān)管要求。根據(jù)《黃金積存業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，黃金積存產(chǎn)品最小業(yè)務(wù)單位為1克。蘇商銀行特約研究員武澤偉稱，積存金業(yè)務(wù)靈活便捷，支持主動(dòng)積存和定期積存，用戶可通過(guò)手機(jī)銀行、網(wǎng)銀等渠道操作，兌換實(shí)物黃金或隨時(shí)賣(mài)出變現(xiàn)，受到小額投資者青睞。

　　盡管積存金具有低門(mén)檻優(yōu)勢(shì)，但其本質(zhì)是掛鉤黃金價(jià)格的金融產(chǎn)品，投資者需注意相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)。范若瀅表示，受地緣局勢(shì)變化、全球央行購(gòu)金行為、美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策、金融市場(chǎng)情緒等多重因素影響，黃金價(jià)格走勢(shì)復(fù)雜多變，短期波動(dòng)率較大，需要投資者明確自身風(fēng)險(xiǎn)偏好和資金用途，進(jìn)行合理配置。

　　在金價(jià)快速上漲的背景下，黃金的避險(xiǎn)屬性愈發(fā)強(qiáng)烈，有的投資者甚至用消費(fèi)貸“貸款買(mǎi)金”投資。不少業(yè)內(nèi)人士提醒投資者，借款人沒(méi)有按照消費(fèi)貸合同約定的用途，可能構(gòu)成違約，情節(jié)嚴(yán)重的可能影響征信，銀行將追究其違約責(zé)任。

　　積存金同樣面臨金價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，因此投資者一定要有控制風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，不可盲目巨額集中投入，既要控制積存金在總體資產(chǎn)中的比例，也要選擇介入時(shí)機(jī)避免買(mǎi)在階段性高點(diǎn)。武澤偉表示，建議投資者秉承長(zhǎng)期持有的態(tài)度來(lái)配置黃金，通過(guò)定投方式來(lái)攤平投資成本，占比根據(jù)個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好動(dòng)態(tài)調(diào)整。黃金作為一種趨勢(shì)性的資產(chǎn)，更適合配置而非交易。并且，黃金本身與股債相關(guān)性較小，將黃金納入資產(chǎn)組合可以很好地分散風(fēng)險(xiǎn)、提高收益。

　　展望未來(lái)，黃金價(jià)格繼續(xù)上行的動(dòng)力依然較強(qiáng)。范若瀅表示，美元信用弱化加速全球“去美元化”進(jìn)程，全球央行持續(xù)增持黃金。市場(chǎng)預(yù)期美國(guó)衰退風(fēng)險(xiǎn)加大，若美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)啟降息，則實(shí)際利率的回落也將支持金價(jià)上行。但需要注意的是，即便在上漲周期中，黃金價(jià)格的波動(dòng)依然較大。短期金價(jià)大幅上漲容易面臨技術(shù)性回調(diào)壓力。投資者需要完善相關(guān)資金配置。一是要明確自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)，制定合理的投資策略。二是提高風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，黃金具有長(zhǎng)期保值但短期波動(dòng)較大的特點(diǎn)，投資者要充分了解清楚可能出現(xiàn)的投資風(fēng)險(xiǎn)。（記者 王寶會(huì)）