廣經(jīng)觀察

　　年終獎(jiǎng)理財(cái)之一

　　臨近春節(jié)，拿著年終獎(jiǎng)的市民，如何實(shí)現(xiàn)“錢生錢”，避免資金春節(jié)“站崗”呢？記者關(guān)注到，當(dāng)前，銀行爭(zhēng)搶“開門紅”，部分銀行陸續(xù)推出“開門紅”的存款、理財(cái)產(chǎn)品，廣東地區(qū)有銀行大額存單出現(xiàn)“1天賣上億元”的火熱場(chǎng)景。

　　值得注意是，在銀行理財(cái)、銀保等產(chǎn)品的選擇上，需要關(guān)注產(chǎn)品募集期、提前退保的損失等情況。

　　文/廣州日?qǐng)?bào)全媒體記者 王楚涵

　　關(guān)注1：

　　廣東地區(qū)有銀行大額存單1天賣上億元

　　大額存單一向是銀行“開門紅”的攬儲(chǔ)利器，記者關(guān)注到，當(dāng)前銀行大額存單利率一般在2%～3%左右。“2023年首期大額存單在1月6日上線，額度僅1.5億元，現(xiàn)在已經(jīng)賣完了，剛新增了額度。”廣東地區(qū)某股份制商業(yè)銀行工作人員告訴記者，去年年底大額存單火爆，1天賣上億元。

　　“現(xiàn)在我行上線了一些大額存單產(chǎn)品，春節(jié)前額度會(huì)充足一些，春節(jié)后就不一定了。”廣州地區(qū)某國(guó)有銀行理財(cái)經(jīng)理告訴記者，該行三年期大額存單產(chǎn)品年利率為3.1%，較前期并未有明顯變化。

　　同時(shí)，存款產(chǎn)品的利率變化并不明顯。“長(zhǎng)期來看，在貸款利率水平維持相對(duì)較低水平的情況下，銀行凈息差承壓，存款利率或存在下行空間。”普益標(biāo)準(zhǔn)研究員王麗婷提醒，傾向于保本型產(chǎn)品的投資者，可選擇存款利率相對(duì)較高的機(jī)構(gòu)進(jìn)行儲(chǔ)蓄，提前鎖定存款收益。

　　“對(duì)于追求本金保障的保守型投資者來說，大額存單是比較適合的投資品種，不過短期產(chǎn)品利率偏低，長(zhǎng)期品種流動(dòng)性較差，如果短期內(nèi)沒有使用資金的打算，可以考慮購(gòu)買長(zhǎng)期大額存單。”融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平提醒。

　　普益標(biāo)準(zhǔn)研究員姜玲建議，投資者可將資金分為三部分，結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力、資金流動(dòng)性需求等實(shí)際情況，構(gòu)建適宜的投資組合：一是可將部分資金投向短期限的現(xiàn)金管理、固收產(chǎn)品。二是將部分投向中長(zhǎng)期限的封閉、定開固收產(chǎn)品。三是將部分資金投向風(fēng)險(xiǎn)和收益相對(duì)更高的理財(cái)產(chǎn)品，如混合類、權(quán)益類等理財(cái)產(chǎn)品。

　　關(guān)注2：

　　“開門紅”理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)提高

　　“現(xiàn)在已經(jīng)推出了第二期‘開門紅’理財(cái)產(chǎn)品，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)比年初推出的產(chǎn)品再提高10BP。”廣東地區(qū)某股份制商業(yè)銀行工作人員告訴記者。

　　從普益標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)來看，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量連續(xù)回升，產(chǎn)品收益率有望企穩(wěn)回升。具體來看，2022年12月全市場(chǎng)共新發(fā)了2468款理財(cái)產(chǎn)品，環(huán)比增加193款，其中288款為開放式產(chǎn)品，其平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為3.92%；2180款為封閉式產(chǎn)品，其平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為3.83%。從兌付情況來看，2022年12月理財(cái)公司共有1907款理財(cái)產(chǎn)品到期。其中，到期開放式固收類理財(cái)產(chǎn)品的平均兌付收益率(年化)為-0.38%，環(huán)比下跌1.07個(gè)百分點(diǎn)，落后其平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)3.58個(gè)百分點(diǎn)。

　　去年年底債市調(diào)整引發(fā)銀行理財(cái)凈值波動(dòng)，從近期情況來看，以投資債券為主的銀行理財(cái)產(chǎn)品的凈值已經(jīng)開始回升，但凈值仍未回歸到“破凈”前的水平。普益標(biāo)準(zhǔn)研究員董翠華建議，對(duì)銀行理財(cái)缺乏信心的投資者可考慮購(gòu)買現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，這類產(chǎn)品能提供較為穩(wěn)定的收益，具備良好的流動(dòng)性，在假期中也可贖回或者快速贖回，方便應(yīng)對(duì)各種資金需求。“近期各銀行和理財(cái)公司推薦的攤余成本法理財(cái)產(chǎn)品，這類產(chǎn)品投資各種固定收益類資產(chǎn)，使用攤余成本法估值，收益比較平穩(wěn)。此外，投資者也可考慮結(jié)構(gòu)性存款，這類產(chǎn)品保證本金，收益具有一定風(fēng)險(xiǎn)性。”董翠華說。

　　“銀行理財(cái)產(chǎn)品有募集期，少則1天，多則十幾天，平均在5～7天之間，而且收益開始計(jì)算時(shí)間一般在非節(jié)假日，春節(jié)前夕發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品大多在節(jié)后開始計(jì)算收益，投資者需要提前安排理財(cái)計(jì)劃，購(gòu)買產(chǎn)品的時(shí)候關(guān)注一下收益開始計(jì)算時(shí)間。”劉銀平提醒，理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)向凈值化全面轉(zhuǎn)型，產(chǎn)品打破剛性兌付，凈值隨底層資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)，投資者要謹(jǐn)慎挑選理財(cái)產(chǎn)品，尤其是關(guān)注產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、投資類型、投資方向、歷史凈值波動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)因素。

　　關(guān)注3：

　　銀保產(chǎn)品提前退保或有較大本金損失

　　“可以關(guān)注下銀保產(chǎn)品，是我行代銷的保險(xiǎn)產(chǎn)品，不僅保本，且合同約定基本保額3.5%年復(fù)利。”廣州地區(qū)某國(guó)有銀行工作人員向記者推薦。記者關(guān)注到，保險(xiǎn)產(chǎn)品成為多家銀行力推的產(chǎn)品之一。

　　劉銀平提醒，銀保理財(cái)產(chǎn)品的穩(wěn)定性整體要高于銀行理財(cái)產(chǎn)品，部分產(chǎn)品有本金保障，不過流動(dòng)性往往較差，提前退保可能有較大本金損失，收益率也存在一定波動(dòng)性。購(gòu)買這類產(chǎn)品，重點(diǎn)要關(guān)注兩方面，一是產(chǎn)品期限、現(xiàn)金價(jià)值及提前退保的損失情況。二是產(chǎn)品的收益率是如何約定的。

　　記者了解到，在季末、年末、長(zhǎng)假前夕，流動(dòng)性會(huì)有所收緊，國(guó)債逆回購(gòu)利率往往也會(huì)上漲，成為投資者青睞的短期投資產(chǎn)品。“可以關(guān)注春節(jié)前的國(guó)債逆回購(gòu)，低風(fēng)險(xiǎn)還可以關(guān)注中短債，收益會(huì)高點(diǎn)，但與國(guó)債逆回購(gòu)的差距不大。”廣州地區(qū)某證券公司工作人員告訴記者。

　　劉銀平提醒，國(guó)債逆回購(gòu)適合短期投資，但不適合作為長(zhǎng)期的投資工具，投資者可關(guān)注利率波動(dòng)情況。“國(guó)債逆回購(gòu)是T+1交易機(jī)制，需要在1月19日下午3點(diǎn)半之前買入，才可以享受春節(jié)長(zhǎng)假期間的利息。”劉銀平說。