記者 彭 妍

　　在銀行存款利率調降、基金收益欠佳、銀行理財打破剛性兌付的情況下，部分可為客戶鎖定長期穩定收益的理財型保險產品備受青睞。

　　多位銀行理財經理對《證券日報》記者表示，在利率下行的大趨勢下，不少投資者把目光投向長期、穩定又具有靈活性功能的保險產品，如增額終身壽險。

　　業內專家認為，過去銀保渠道銷售的保險產品基本上都是短期理財型產品，近年來在監管部門的引導之下保險業回歸保障，銀保產品也發生了明顯變化，從短期理財型產品逐漸向中長期理財型產品、保障型產品發展。同時，隨著銀行理財打破剛兌，增額終身壽險產品兼具財富保值、退休養老、財富傳承等多重功能，收益率也具有相對優勢。

　　銀行主推增額終身壽險

　　終身壽險是指保險期限為終身，以被保險人死亡或者全殘為給付保險金條件的人壽保險。增額終身壽險是終身壽險的一種，其主要優勢在于“增額”，即在保費恒定的情況下，保額會隨著時間不斷增加，直至終身。同時，還可以通過增、減保額提升流動性。

　　《證券日報》記者走訪銀行網點后了解到，多家銀行代銷的增額終身壽險受到投資者的追捧，銀行理財經理也更愿意推薦?！坝捎诖婵罾⒉桓?，現在很多客戶用一部分資金配置中長期的保險，銀行代銷保險熱度明顯升溫?！倍嗉毅y行理財經理告訴記者。

　　“目前我們代銷的保險主要包括期繳的終身壽險和年金險，而期繳的終身壽險產品買的人比較多。”某股份制銀行理財經理告訴記者，增額終身壽險有確定收益，并且寫在合同里，按照年化3.5%的復利增值，持有10年單利可達4%以上。

　　上述理財經理還透露，以往萬能險、分紅險等躉繳保險產品憑借“期限短、返本快、收益高”的優勢，在銀行十分走俏。但近年來受外部環境、監管環境、市場需求等各方面的影響，投資者的投資方式和財富管理理念有所改變。投資者越來越看重長期、穩定又具有靈活性功能的保險產品。為此，險企相繼推出兼具財富規劃與家庭保障的產品，增額終身壽險受到熱捧。

　　在某商業銀行App中，記者查看保險欄目，在“壽險”產品中，共有幾十款壽險產品。其中，大多數為終身壽險，而從產品詳情來看，這些終身壽險大多是增額終身壽險。

　　業內專家指出，過去銀保渠道主要銷售的產品多是中短期儲蓄或理財型保險，且很多是躉交業務，業務價值較低，不僅面臨著較大的市場利率風險，還面臨著較高的退保風險，此外，銀保業務一般都有較高的傭金。當前，銀保渠道的保險產品已經逐步轉向追求價值高的業務，且多以中長期期交產品為主。

　　多家銀行理財經理提醒消費者，在選擇增額終身壽險時，最應該關注的是它的實際收益率。消費者可以通過比較，在同樣繳費金額、同樣繳費年限的前提下，選擇年末現金價值更高的產品。

　　銀保渠道合作仍有問題待解

　　星圖金融研究院副院長薛洪言對《證券日報》記者表示，早前的銀保業務主要以銷售短期儲蓄型產品為主，保障性偏弱，與銀行理財產品性質更接近。近年來，監管部門持續引導銀保渠道銷售的保險產品從短期儲蓄型產品向中長期儲蓄型及保障型產品發展，疊加保險公司代理人轉型導致的代理人數量下滑，自身發力銀行渠道的意愿增強。與此同時，銀行理財產品的凈值化轉型也強化了保險理財產品的部分優勢，上述因素綜合作用之下，銀保業務重新進入發展快車道。

　　盡管近年來銀保業務持續改革，銀保渠道的產品及其價值與此前已經有明顯不同，但業內人士認為，銀保渠道仍然存在一些問題值得警惕。

　　對大多數保險公司而言，銀保渠道并非自有渠道。保險公司對銀保渠道的可控性相對較弱，該渠道基本由銀行決定，這也導致了保險公司和銀行渠道不同的合作方式以及不同的利益分割模式。

　　有業內專家指出，在服務方面，銀行銷售人員專業性不強。以增額終身壽險為例，隨著增額終身壽險銷售規模的快速擴張，出現了噱頭營銷、銷售誤導、利用加保規則變相突破定價等問題，引起了行業對其快速發展的風險擔憂。

　　零壹研究院院長于百程對《證券日報》記者表示，金融產品銷售需要滿足投資者適當性制度，基于銷售保險產品經驗的缺乏，部分銀行理財經理沒有能力去講解復雜的保險條款，容易出現產品和需求的錯位，從而引發消費者被誤導的風險，也可能會對保險公司的運營管理產生一定困擾。

　　易觀分析金融行業高級分析師蘇筱芮認為，要解決相關風險，一方面需要從源頭入手，對險企及其渠道合作伙伴的不當營銷行為作出規范，另一方面則需要加大金融消費者的宣傳教育力度，在主流渠道鋪設相關的科普知識。